التحليل الأساسي

ما هو التحليل الأساسي؟

يستخدم التحليل الأساسي بشكل متكرر لمراقبة أرقام مثل أسعار الفائدة، ومعدلات البطالة، والناتج المحلي الإجمالي، وأنواع أخرى من البيانات الاقتصادية الصادرة عن الدول لتحليل تحركات سوق العملات. على سبيل المثال، المتداول الذي يقوم بدراسة أساسية لزوج العملات EUR/USD سيجد معلومات عن أسعار الفائدة في منطقة اليورو أكثر فائدة من معلومات عن أسعار الفائدة الأمريكية. كما سيرغب هؤلاء المتداولون في معرفة أي إصدارات أخبار كبيرة من كل دولة في منطقة اليورو لتقييم صحة الاقتصاد.

أولئك الذين يتداولون في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس) يستخدمون نفس النوعين من التحليل مثل أولئك الذين يتداولون في سوق الأسهم: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يستخدم التحليل الفني في الفوركس بطريقة مماثلة: من المفترض أن يعكس السعر جميع الأخبار، ويتم فحص الرسوم البيانية. ولكن، على عكس الشركات، لا تمتلك الدول ميزانيات عمومية، فكيف يمكن إخضاع عملة للتحليل الأساسي؟

نظرًا لأن التحليل الأساسي يهتم بتحديد القيمة الجوهرية للاستثمار، فإن تطبيقه في الفوركس يتطلب تحديد الظروف الاقتصادية التي تؤثر على قيمة عملة الدولة. سنلقي نظرة على بعض العناصر الأساسية الأكثر أهمية التي تؤثر على حركة العملة.

المؤشرات الاقتصادية

المؤشرات الاقتصادية هي تقارير تفصل الأداء الاقتصادي للدولة وتقدمها الحكومة أو كيان خاص. التقارير الاقتصادية هي الأداة الأساسية لتقييم الصحة الاقتصادية للدولة، ولكن ضع في اعتبارك أن الأداء الاقتصادي للدولة يتأثر بمجموعة متنوعة من الظروف والسياسات.

تُنتج هذه التقارير بشكل منتظم وتوفر للمشاركين في السوق معلومات حول ما إذا كان اقتصاد الدولة قد تحسن أو تدهور. تشبه عواقب هذه التقارير كيفية تأثير تقارير الأرباح وإيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات والإعلانات العامة الأخرى على أسعار الأسهم. أي انحراف عن القاعدة يمكن أن يخلق تغييرات كبيرة في الأسعار والأحجام في الفوركس، تمامًا كما هو الحال في سوق الأسهم.

تُنتج هذه التقييمات بشكل منتظم وتعطي السوق إحساسًا بما إذا كان اقتصاد الدولة قد تحسن أو تدهور. تأثير هذه التقارير يعادل تأثير تقارير الأرباح وإيداعات هيئة الأوراق المالية والبورصات والإعلانات العامة الأخرى على أسعار الأسهم. أي انحراف عن القاعدة يمكن أن ينتج تغييرات كبيرة في الأسعار والأحجام في الفوركس، تمامًا كما في سوق الأسهم.

الناتج المحلي الإجمالي

الناتج المحلي الإجمالي هو القياس النهائي لاقتصاد الدولة، ويمثل القيمة السوقية الإجمالية لجميع المنتجات والخدمات المنتجة في سنة معينة. نظرًا لأن إحصائية الناتج المحلي الإجمالي غالبًا ما تعتبر مؤشرًا متخلفًا، يركز معظم المتداولين على التقرير المسبق والتقرير الأولي، اللذين يصدران في الأشهر التي تسبق أرقام الناتج المحلي الإجمالي النهائية. يمكن أن تؤدي التغييرات الكبيرة بين هذه التقارير إلى الكثير من التقلبات. من حيث أنهما مؤشران للنمو الداخلي، فإن الناتج المحلي الإجمالي وهامش الربح الإجمالي لشركة مساهمة عامة متشابهان.

مبيعات قطاع التجزئة

يتم قياس إجمالي إيرادات جميع منافذ البيع بالتجزئة في دولة معينة في تقرير مبيعات التجزئة. يعتمد هذا الرقم على البيانات التي تم جمعها من مجموعة واسعة من منافذ البيع بالتجزئة في جميع أنحاء البلاد. التقرير مفيد بشكل خاص كتقدير في الوقت المناسب لاتجاهات الإنفاق الاستهلاكي الإجمالية التي تم تعديلها وفقًا للعوامل الموسمية. يمكن استخدامه للتنبؤ بأداء المؤشرات المتخلفة الأكثر أهمية وكذلك لقياس المسار الفوري للاقتصاد. يمكن أن تسبب التعديلات على بيانات مبيعات التجزئة المتقدمة الكثير من التقلبات. يمكن تشبيه تقرير مبيعات التجزئة بنشاط مبيعات شركة مساهمة عامة.

الإنتاج في القطاع الصناعي

يعرض هذا التقرير تغييرًا في إنتاج المصانع والمناجم والمرافق في الدولة. كما يقدم معلومات عن "استخدام الطاقة الإنتاجية"، أو مقدار الطاقة الإنتاجية لكل مصنع المستخدمة. من المرغوب فيه أن تشهد الدولة زيادة في الإنتاج مع العمل عند أو بالقرب من الطاقة القصوى.

المتداولون الذين يستخدمون هذا المؤشر مهتمون بشكل أساسي بإنتاج المرافق، والذي يمكن أن يكون متقلبًا للغاية نظرًا لحقيقة أن صناعة المرافق، وبالتالي تجارة الطاقة والطلب عليها، تتأثر بشدة بتقلبات الطقس. يمكن أن تولد تغييرات الطقس مراجعات كبيرة بين التقارير، مما قد يؤدي إلى تقلبات العملة في الدولة.

مؤشر أسعار المستهلك

يتتبع مؤشر أسعار المستهلك تغيرات الأسعار في أكثر من 200 فئة مختلفة من السلع الاستهلاكية. عند مقارنته بصادرات الدولة، يمكن استخدام هذا التقرير لتحديد ما إذا كانت الدولة تحقق ربحًا أو تخسر أموالًا على سلعها وخدماتها. ومع ذلك، انتبه إلى الصادرات - فهي موضوع مفضل بين المتداولين لأن أسعار الصادرات تتأثر عادةً بقوة أو ضعف العملة.

مؤشر مديري المشتريات، ومؤشر أسعار المنتجين، وتقرير السلع المعمرة، ومؤشر تكلفة التوظيف، وبدء الإسكان كلها مؤشرات مهمة. ناهيك عن العديد من التقارير المنشورة بشكل خاص، وأشهرها مسح ثقة المستهلك في ميشيغان. إذا تم استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تكون كل هذه موارد مهمة للمتداولين.

المؤشرات الاقتصادية كأداة

نظرًا لأن المؤشرات الاقتصادية تُستخدم لتقييم الصحة الاقتصادية للدولة، فإن التغيرات في الظروف المشار إليها سيكون لها تأثير مباشر على سعر العملة وحجم التداول. ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن العلامات المذكورة أعلاه ليست العوامل الوحيدة التي تؤثر على سعر العملة. يمكن لتقارير الأطراف الثالثة، والاعتبارات الفنية، ومجموعة متنوعة من العوامل الأخرى أن تؤثر بشكل كبير على قيمة العملة. عند إجراء التحليل الأساسي في سوق الفوركس، ضع في اعتبارك ما يلي:

احتفظ بتقويم اقتصادي في متناول يدك يتضمن قائمة بالمؤشرات وتواريخ نشرها. كما يجب مراقبة المستقبل؛ فغالبًا ما تتحرك الأسواق تحسبًا لإصدار مؤشر أو تقرير معين في تاريخ لاحق.

كن على دراية بالمؤشرات الاقتصادية التي تجذب أكبر قدر من اهتمام السوق في أي وقت معين. تعمل هذه المؤشرات كمحفزات لأهم تغييرات الأسعار والأحجام. عندما تكون العملة الأمريكية ضعيفة، يُعد التضخم أحد أكثر المقاييس التي يتم دراستها عن كثب.

افهم ما يتوقعه السوق من البيانات، ثم راقب ما إذا كانت هذه التوقعات قد تحققت. هذا الأمر أكثر أهمية بكثير من البيانات نفسها. في بعض الأحيان، يكون هناك تباين كبير بين التوقعات والنتائج الفعلية. إذا كان الأمر كذلك، فكن على دراية بالأسباب الكامنة وراء هذا التباين.

لا ترد على الأخبار بسرعة كبيرة. غالبًا ما يتم إصدار الأرقام ثم تغييرها، ويمكن أن تتغير الأمور بسرعة. انتبه إلى هذه التغييرات، فقد تكون أداة مفيدة لتحديد الاتجاهات والاستجابة بشكل أكثر فعالية للتقارير المستقبلية.

الخلاصة

لفحص أساسيات الفوركس، يمكن استخدام مؤشرات اقتصادية مختلفة وحتى تقارير أكثر خصوصية. من المهم قضاء الوقت ليس فقط في النظر إلى البيانات ولكن أيضًا في فهم ما تعنيه وكيف تؤثر على اقتصاد الدولة. هذه المؤشرات، عند تطبيقها بشكل صحيح، يمكن أن تكون موردًا رائعًا لأي متداول عملات.