Fundamentalanalyse

Was ist Fundamentalanalyse?

Die Fundamentalanalyse wird häufig verwendet, um Zahlen wie Zinssätze, Arbeitslosenquoten, Bruttoinlandsprodukt (BIP) und andere Arten von Wirtschaftsdaten aus Ländern zu überwachen, um Bewegungen auf dem Devisenmarkt zu analysieren. Ein Trader, der eine fundamentale Studie des EUR/USD-Währungspaares durchführt, würde beispielsweise Informationen über die Zinssätze der Eurozone als nützlicher erachten als Informationen über die US-Zinssätze. Diese Trader möchten auch über alle wichtigen Nachrichtenveröffentlichungen aus den einzelnen Ländern der Eurozone informiert sein, um die Gesundheit der Wirtschaft zu beurteilen.

Diejenigen, die auf dem Devisenmarkt (Forex) handeln, nutzen dieselben zwei Arten der Analyse wie diejenigen, die an der Börse handeln: Fundamentalanalyse und technische Analyse. Die technische Analyse wird im Forex ähnlich eingesetzt: Der Preis soll alle Nachrichten widerspiegeln, und die Charts werden untersucht. Doch im Gegensatz zu Unternehmen verfügen Länder nicht über Bilanzen. Wie kann also eine Währung einer fundamentalen Analyse unterzogen werden?

Da sich die Fundamentalanalyse mit der Bestimmung des inneren Werts einer Investition befasst, erfordert ihre Anwendung im Forex die Bestimmung der wirtschaftlichen Bedingungen, die den Wert der Währung eines Landes beeinflussen. Wir werfen einen Blick auf einige der wichtigsten zugrunde liegenden Faktoren, die die Bewegung einer Währung beeinflussen.

Wirtschaftsindikatoren

Wirtschaftsindikatoren sind Berichte, die die wirtschaftliche Leistung eines Landes detailliert darstellen und von der Regierung oder einer privaten Einrichtung bereitgestellt werden. Wirtschaftsberichte sind das primäre Instrument zur Beurteilung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes, aber bedenken Sie, dass die wirtschaftliche Leistung eines Landes von einer Vielzahl von Umständen und politischen Maßnahmen beeinflusst wird.

Diese Berichte werden regelmäßig erstellt und geben den Marktteilnehmern Informationen darüber, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkungen dieser Berichte ähneln der Art und Weise, wie Gewinnberichte, SEC-Einreichungen und andere öffentliche Bekanntmachungen die Aktienkurse beeinflussen können. Jede Abweichung von der Norm kann im Forex ebenso wie an der Börse enorme Preis- und Volumenänderungen hervorrufen.

Diese Bewertungen werden regelmäßig erstellt und vermitteln dem Markt ein Gefühl dafür, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkung dieser Berichte entspricht der Auswirkung von Gewinnberichten, SEC-Einreichungen und anderen öffentlichen Bekanntmachungen auf die Aktienkurse. Jede Abweichung von der Norm kann im Forex ebenso wie an der Börse enorme Preis- und Volumenänderungen hervorrufen.

Bruttoinlandsprodukt (BIP)

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist die ultimative Messgröße für die Wirtschaft eines Landes und repräsentiert den gesamten Marktwert aller in einem bestimmten Jahr produzierten Waren und Dienstleistungen. Da die BIP-Statistik häufig als nachlaufender Indikator angesehen wird, konzentrieren sich die meisten Trader auf den Vorabbericht und den vorläufigen Bericht, die in den Monaten vor den endgültigen BIP-Zahlen veröffentlicht werden. Erhebliche Abweichungen zwischen diesen Berichten können zu großer Volatilität führen. Insofern sie beide Indizes für internes Wachstum sind, ähneln das BIP und die Bruttogewinnmarge eines börsennotierten Unternehmens einander.

Umsätze im Einzelhandel

Die Gesamteinnahmen aller Einzelhandelsgeschäfte in einem bestimmten Land werden im Einzelhandelsumsatzbericht gemessen. Diese Zahl basiert auf Daten, die von einer breiten Palette von Einzelhandelsgeschäften im ganzen Land erhoben werden. Der Bericht ist besonders nützlich als zeitnahe Schätzung der allgemeinen Konsumausgabentrends, die um saisonale Faktoren bereinigt wurden. Er kann verwendet werden, um die Performance wichtigerer nachlaufender Indikatoren vorherzusagen und die unmittelbare Entwicklung einer Wirtschaft einzuschätzen. Revisionen der vorläufigen Einzelhandelsumsatzdaten können zu großer Volatilität führen. Der Einzelhandelsumsatzbericht kann mit der Umsatztätigkeit eines börsennotierten Unternehmens verglichen werden.

Produktion im Industriesektor

Dieser Bericht stellt eine Veränderung der Produktion von Fabriken, Bergwerken und Versorgungsunternehmen eines Landes dar. Er liefert auch Informationen über die „Kapazitätsauslastung“, also darüber, wie viel der Kapazität jeder Fabrik genutzt wird. Für ein Land ist es wünschenswert, eine Produktionssteigerung bei Betrieb an oder nahe der maximalen Kapazität zu verzeichnen.

Trader, die diesen Indikator verwenden, interessieren sich hauptsächlich für die Versorgungsproduktion, die aufgrund der Tatsache, dass die Versorgungsindustrie und damit der Energiehandel und die Energienachfrage stark von Wetter Schwankungen beeinflusst werden, recht volatil sein kann. Wettervariationen können erhebliche Revisionen zwischen den Berichten erzeugen, was zu Währungsschwankungen im Land führen kann.

Verbraucherpreisindex (VPI)

Der VPI verfolgt Preisänderungen in über 200 verschiedenen Kategorien von Konsumgütern. Im Vergleich zu den Exporten eines Landes kann dieser Bericht verwendet werden, um festzustellen, ob ein Land mit seinen Waren und Dienstleistungen Gewinne erzielt oder Verluste macht. Behalten Sie jedoch die Exporte im Auge – sie sind ein beliebtes Thema unter Tradern, da die Exportpreise typischerweise von der Stärke oder Schwäche einer Währung beeinflusst werden.

Der Einkaufsmanagerindex (PMI), der Erzeugerpreisindex (PPI), der Bericht über langlebige Güter, der Beschäftigungskostenindex (ECI) und die Baubeginne sind alles wichtige Indikatoren. Ganz zu schweigen von den zahlreichen privat veröffentlichten Berichten, von denen die Michigan Consumer Confidence Survey die bekannteste ist. Richtig eingesetzt können alle diese eine bedeutende Ressource für Trader sein.

Wirtschaftsindikatoren als Werkzeug

Da Wirtschaftsindikatoren zur Beurteilung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes herangezogen werden, wirken sich Änderungen der angezeigten Bedingungen direkt auf Preis und Volumen der Währung aus. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass die oben beschriebenen Anzeichen nicht die einzigen Faktoren sind, die den Preis einer Währung beeinflussen. Berichte Dritter, technische Überlegungen und eine Vielzahl anderer Faktoren können alle einen erheblichen Einfluss auf den Wert einer Währung haben. Bei der Durchführung fundamentaler Analysen auf dem Forex-Markt sollten Sie Folgendes beachten:

Halten Sie einen Wirtschaftskalender zugänglich, der eine Liste der Indikatoren und ihrer Veröffentlichungstermine enthält. Behalten Sie auch die Zukunft im Auge; Märkte bewegen sich häufig in Erwartung der Veröffentlichung eines bestimmten Indikators oder Berichts zu einem späteren Zeitpunkt.

Seien Sie sich der Wirtschaftsindikatoren bewusst, die zu einem bestimmten Zeitpunkt die größte Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Solche Indikatoren wirken als Katalysatoren für die bedeutendsten Preis- und Volumenänderungen. Wenn die US-Währung schwach ist, ist die Inflation eine der am genauesten untersuchten Messgrößen.

Verstehen Sie, was der Markt von den Daten erwartet, und beobachten Sie dann, ob diese Erwartungen erfüllt werden. Das ist deutlich wichtiger als die Daten selbst. Gelegentlich gibt es eine erhebliche Diskrepanz zwischen Erwartungen und tatsächlichen Ergebnissen. Wenn das der Fall ist, seien Sie sich der Gründe für die Diskrepanz bewusst.

Reagieren Sie nicht zu hastig auf die Nachrichten. Zahlen werden häufig veröffentlicht und dann geändert, und die Dinge können sich schnell verschieben. Achten Sie auf diese Änderungen, da sie sich als nützliches Instrument zur Erkennung von Trends und zur effektiveren Reaktion auf zukünftige Berichte erweisen können.

Fazit

Zur Untersuchung der Forex-Fundamentaldaten können verschiedene Wirtschaftsindikatoren und noch mehr private Berichte herangezogen werden. Es ist entscheidend, Zeit nicht nur mit der Betrachtung von Daten zu verbringen, sondern auch zu verstehen, was sie bedeuten und wie sie die Wirtschaft eines Landes beeinflussen. Diese Indikatoren können, richtig angewendet, eine großartige Ressource für jeden Währungshändler sein.