Analyse fondamentale

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale est fréquemment utilisée pour surveiller des chiffres tels que les taux d'intérêt, les taux de chômage, le produit intérieur brut (PIB) et d'autres types de données économiques provenant des pays afin d'analyser les mouvements du marché des devises. Un trader effectuant une étude fondamentale de la paire EUR/USD, par exemple, trouverait des informations sur les taux d'intérêt de la zone euro plus bénéfiques que des informations sur les taux d'intérêt américains. Ces traders voudraient également être au courant de toute grande annonce de chaque pays de la zone euro afin d'évaluer la santé de l'économie.

Ceux qui négocient sur le marché des changes (forex) utilisent les deux mêmes types d'analyse que ceux qui négocient en bourse : l'analyse fondamentale et l'analyse technique. L'analyse technique est utilisée en forex de manière similaire : le prix est censé refléter toutes les nouvelles, et les graphiques sont examinés. Mais, contrairement aux entreprises, les pays n'ont pas de bilans, alors comment une devise peut-elle être soumise à une analyse fondamentale ?

Comme l'analyse fondamentale vise à déterminer la valeur intrinsèque d'un investissement, son application en forex nécessite de déterminer les conditions économiques qui influencent la valeur de la devise d'un pays. Nous allons examiner certains des éléments sous-jacents les plus importants qui influencent le mouvement d'une devise.

Indicateurs économiques

Les indicateurs économiques sont des rapports qui détaillent la performance économique d'un pays et sont fournis par le gouvernement ou une entité privée. Les rapports économiques sont l'outil principal pour évaluer la santé économique d'un pays, mais gardez à l'esprit que la performance économique d'un pays est influencée par une variété de circonstances et de politiques.

Ces rapports sont produits régulièrement et fournissent aux participants du marché des informations sur la question de savoir si l'économie d'un pays s'est améliorée ou détériorée. Les conséquences de ces rapports sont similaires à la manière dont les rapports sur les bénéfices, les dépôts SEC et d'autres annonces publiques peuvent affecter les prix des actions. Toute variation par rapport à la norme peut créer d'énormes changements de prix et de volume en forex, tout comme sur le marché boursier.

Ces évaluations sont produites régulièrement et donnent au marché une idée de la question de savoir si l'économie d'un pays s'est améliorée ou détériorée. L'impact de ces rapports est équivalent à l'impact des rapports sur les bénéfices, des dépôts SEC et d'autres annonces publiques sur les prix des actions. Toute variation par rapport à la norme peut produire d'énormes changements de prix et de volume en forex, tout comme sur le marché boursier.

Produit Intérieur Brut (PIB)

Le Produit Intérieur Brut (PIB) est la mesure ultime de l'économie d'un pays, représentant la valeur totale du marché de tous les produits et services produits au cours d'une année donnée. Comme la statistique du PIB est souvent considérée comme un indicateur retardé, la plupart des traders se concentrent sur le rapport préliminaire et le rapport avancé, qui sont publiés dans les mois précédant les chiffres finaux du PIB. Des changements significatifs entre ces rapports peuvent entraîner beaucoup de volatilité. En ce sens qu'ils sont tous deux des indices de croissance interne, le PIB et la marge bénéficiaire brute d'une société cotée en bourse sont similaires.

Ventes dans le secteur de la vente au détail

Le rapport sur les ventes au détail mesure les recettes totales de tous les points de vente au détail d'un pays donné. Ce chiffre est basé sur des données collectées auprès d'un large éventail de points de vente à travers le pays. Le rapport est particulièrement utile comme estimation opportune des tendances globales des dépenses de consommation, ajustées pour les facteurs saisonniers. Il peut être utilisé pour prévoir la performance d'indicateurs retardés plus importants ainsi que pour évaluer la trajectoire immédiate d'une économie. Les révisions des données avancées sur les ventes au détail peuvent provoquer beaucoup de volatilité. Le rapport sur les ventes au détail peut être comparé à l'activité de vente d'une société cotée en bourse.

Production dans le secteur industriel

Ce rapport décrit un changement dans la production des usines, des mines et des services publics d'un pays. Il fournit également des informations sur « l'utilisation des capacités », c'est-à-dire la part de la capacité de chaque usine qui est utilisée. Il est souhaitable pour un pays de voir une augmentation de la production tout en fonctionnant à ou près de la capacité maximale.

Les traders qui utilisent cet indicateur sont principalement préoccupés par la production des services publics, qui peut être assez volatile en raison du fait que l'industrie des services publics, et donc le commerce et la demande d'énergie, est fortement influencée par les fluctuations météorologiques. Les variations météorologiques peuvent générer des révisions importantes entre les rapports, ce qui peut entraîner une volatilité de la monnaie du pays.

Indice des prix à la consommation (IPC)

L'IPC suit les variations de prix dans plus de 200 catégories distinctes de biens de consommation. Comparé aux exportations d'un pays, ce rapport peut être utilisé pour déterminer si un pays profite ou perd de l'argent sur ses biens et services. Cependant, gardez un œil sur les exportations – c'est un sujet favori parmi les traders car les prix à l'exportation sont généralement affectés par la force ou la faiblesse d'une monnaie.

L'indice des directeurs d'achat (PMI), l'indice des prix à la production (IPP), le rapport sur les biens durables, l'indice du coût de l'emploi (ICE) et les mises en chantier sont tous des indicateurs importants. Sans oublier les plusieurs rapports publiés par des entités privées, dont le plus connu est l'enquête sur la confiance des consommateurs du Michigan. S'ils sont utilisés correctement, tous ces éléments peuvent constituer une ressource significative pour les traders.

Les indicateurs économiques comme outil

Étant donné que les indicateurs économiques sont utilisés pour évaluer la santé économique d'un pays, les changements dans les conditions indiquées auront un impact direct sur le prix et le volume de la monnaie. Il est cependant crucial de se rappeler que les signes décrits ci-dessus ne sont pas les seuls facteurs qui influencent le prix d'une monnaie. Les rapports de tiers, les considérations techniques et une variété d'autres facteurs peuvent tous avoir un impact significatif sur la valeur d'une monnaie. Lorsque vous effectuez une analyse fondamentale sur le marché Forex, gardez à l'esprit ce qui suit :

Gardez un calendrier économique à portée de main avec une liste des indicateurs et leurs dates de publication. Aussi, gardez un œil sur l'avenir ; les marchés se déplacent souvent en prévision de la publication d'un indicateur ou d'un rapport spécifique à une date ultérieure.

Soyez conscient des indicateurs économiques qui attirent le plus l'attention du marché à un moment donné. De tels indicateurs agissent comme des catalyseurs pour les changements de prix et de volume les plus significatifs. Lorsque la monnaie américaine est faible, l'inflation est l'une des mesures les plus étudiées.

Comprenez ce que le marché attend des données, puis surveillez si ces attentes sont satisfaites. Cela compte beaucoup plus que les données elles-mêmes. Parfois, il y a un écart significatif entre les attentes et les résultats réels. Si c'est le cas, soyez conscient des raisons derrière cet écart.

Ne répondez pas aux nouvelles trop hâtivement. Les chiffres sont souvent publiés puis modifiés, et les choses peuvent changer rapidement. Prêtez attention à ces changements, car ils peuvent s'avérer être un outil utile pour identifier les tendances et répondre plus efficacement aux rapports futurs.

Conclusion

Pour examiner les fondamentaux du Forex, divers indicateurs économiques et encore plus de rapports privés peuvent être utilisés. Il est essentiel de passer du temps non seulement à regarder les données, mais aussi à comprendre ce qu'elles impliquent et comment elles affectent l'économie d'un pays. Ces indicateurs, lorsqu'ils sont appliqués correctement, peuvent être une grande ressource pour tout trader de devises.